手机版

软银、腾讯等投资的Keep,传闻最快今年上市,商业化走向越来越像小米?

时间:2021-01-12 12:57:01 来源:网络投稿 编辑:程咬金 浏览:

来源:新浪港股

1月11日,据彭博社,健身应用Keep考虑最快今年IPO(首次公开发行),募集3.6亿美元,软银领投,腾讯、高瓴资本参投。

随后,Keep相关人士回应澎湃新闻表示:暂时没有IPO计划,目前完成了3.6亿美元F轮融资,软银愿景基金领投,估值超20亿美金。

据了解,Keep的本轮融资由软银愿景基金领投,高瓴资本、蔻图资本跟投,GGV、腾讯、五源资本、时代资本和BAI资本等老股东也在继续参投。

天眼查资料显示,Keep的运营主体为北京卡路里科技有限公司,成立于2014年9月26日。2018年7月,Keep获得高盛领投的1.27亿美元D轮融资。Keep自2014年成立至2020年底共完成7轮融资,投资方包含腾讯、晨兴资本、BAI、GGV Capital 等。2020年5月19日,Keep在完成8000万美元的E轮融资时,公司估值超10亿美元。

商业化走向越来越像小米?

从Keep内部的商业化、盈利的角度出发,它已经有一个明显的进击格局:在完成App两亿用户数的原始积累后,通过运动消费品提升品牌认知,再重仓线上增值业务以提高毛利。

Keep在对外口径上将业务线分为运动产品、广告、App会员以及Keepland。Keep副总裁刘冬在一场分享活动中表示,一种新的商业化格局划分是由A、B、C构成的象限,A是指App的2亿用户规模,C指运动消费品的10亿GMV销售规模,而Keep希望在已经实现的A和C的基础上,打造为用户提供运动解决方案的增值业务B,这里包括但不限于会员以及即将推出的直播付费课程。

在刘冬看来,Keep所做的事情都可以归于三个方向:用户规模、销售规模,以及可能产生增值业务的消费产品或App功能。

据了解,Keep目前“从(收入)规模上来讲运动消费品更大,从利润率来讲线上业务最大,两者合并起来是标准互联网公司大概的利润比例”。这是Keep暂时的商业化格局。

但刘冬表达了一个前提,他认为在A和C的基础上,不管是规模还是利润都有边界。因此,“我们觉得最重要的突破口是B的环节,是如何给用户提供更高价值的服务的环节。”他说。

这意味着,虽然App用户规模庞大,但在Keep看来,App上用户的商业价值并未挖掘完全。同时,据刘冬分享,Keep运动消费品年营收增速达300%,年营收突破10亿元,但毛利率和同行业并无太大差别。再加上Keep非常清楚在运动消费品这件事上,自己的优势在于渠道和营销而非研发,所以重竞争、重投入的产品(比如跑鞋)不会参与。

所以,当App用户规模增长到一定稳态,运动消费品的营收增速也会趋于平缓,这时候对于Keep而言更核心、更具商业价值且不会被轻易撼动的,仍然是用户的运动需求解决方案,连同运动消费品的开发也一定尽可能和内容结合。

“用户的解决方案是我们要持续探索的,未来的爆发点、增量以及下一个动能也是来自于这里。”刘冬告诉界面新闻记者。

而在这个领域,即前述“增值业务B”,也将大量以线上形式(会员、付费课程)出现。这条业务线的内核是内容付费,同时满足多轮创收、毛利率高的特点。最关键的是,这是Keep一直以来最擅长且持续投入的内容领域。

至此,Keep进入一个商业化格局日渐清晰的新阶段。它在这个阶段的模样不由地让人想起另一家明星互联网公司小米。

从智能手机硬件入门的小米,严格把控手机的硬件综合净利率,在当初经过用户规模的成型阶段后,通过提高IoT与生活消费产品、尤其是互联网服务的总收入占比来提升整体毛利率。这的确有一定成效,同时也使小米成为了一家仍有巨大想象力的港股上市公司。

如果将小米手机用户换作Keep的App用户,现阶段故事会有一定相似性:Keep如今也是借助App形成了用户规模,但运动消费品和手机一样会逐步接近行业天花板,可能面临增长乏力的时刻。而此时将商业化方向往线上增值业务引导,等到后者稳定成型,会使Keep的营收构成更加安全。

这或许只是一种巧合,但并不妨碍Keep尝试这条在某种程度上已经被验证过的通路。

在这次分享中,刘冬明确表示Keep已经在今年三月实现整体盈利,这对于独角兽公司而言足够利好,但在接下来的道路也当更加审慎。

值得注意的是,由于小米的智能手机收入规模总体占比超过一半,互联网业务和IoT与生活消费品对于小米毛利率的影响十分有限。

根据小米近四个季度(2019Q2-2020Q1)财报,其互联网业务的总收入占比从8.8%增长至11.9%,小米整体毛利率由14.0%增长至15.2%。但在中间的2019年第三季度和第四季度,互联网业务占比仍在小幅度提升,但其总体毛利率由15.3%下降至13.9%,根本原因还是在于智能手机毛利率由9.0%降至7.8%。

对于刚刚突破运动消费品十亿GMV规模的Keep而言,短期内或许也会面临同样的问题。

文章来源:澎湃新闻、界面

声明:优质今日新鲜事创作不易,来源:新闻头条。转载务必注明出处:https://www.xinwentoutiao.net/xinxianshi/2074782.html

今日新鲜事
'); })();